El primer Fórum Directivo del Sector Seguros organizado por Towers Watson ha tenido como objetivo poner sobre la mesa soluciones a las preocupaciones más acuciantes de los directivos de la industria, analizando tendencias y estrategias exitosas del mercado. Durante el encuentro se contó con un elenco de expertos que ofrecieron su opinión y expusieron sus experiencias. La primera intervención corrió a cargo de Fernando Moreno, subdirector general de Inspección de la DGSFP, quien reflexionó sobre el retraso del calendario de Solvencia II, incidiendo en que debe permitir, tanto a las entidades como a los supervisores, llegar mejor preparados.
Siguiendo esta línea sobre regulación, Moreno abordó los cambios en la regulación de la inmunización financiera, por la que se adaptan los coeficientes reductores por riesgo de crédito en operaciones de seguro inmunizadas a la situación de los mercados de deuda pública. Finalizó su discurso repasando los diversos proyectos normativos en curso, entre los que se encuentran el de la igualdad de género, la supresión de la DEC semestral de mediadores y la revisión de los plazos de tasación de inmuebles y derechos reales inmobiliarios a 2 años.
Laura Santori e Ismael Moreno, de Towers Watson, fueron los encargados de exponer las implicaciones de la crisis y soluciones para el sector asegurador en España y en Europa. Ambos señalaron que hasta 2011 el sector venía mostrando un comportamiento sólido frente a la crisis; sin embargo, en 2012 la tendencia parece menos clara. Indicaron que las bajas tasas de ahorro están afectando negativamente al crecimiento de los productos de Vida-Ahorro en general, aunque los productos garantizados siguen creciendo. Según destacaron, son evidentes los cambios profundos: tanto asegurados como aseguradores se han vuelto fuertemente adversos al riesgo, en un contexto en el cual asumir riesgo de crédito parece inevitable si se quieren obtener garantías financieras que superen a la inflación. En No Vida, y en Autos en particular, describieron un entorno de bajas primas y baja siniestralidad, que presenta muchas incertidumbres en un escenario de potencial repunte de la siniestralidad.
Por su parte, Manuel de la Rosa, también de Towers Watson, abordó el tema de la gestión del capital, utilizando casos reales de compaíñas que han podido mejorar su posición de capital y/o reducir la volatilidad de su balance en tiempos de crisis mediante diversas técnicas como estructuras de reaseguro, monetización del VIF, reestructuración de entidades legales y sucursales, transferencias internas de riesgos, optimización de los niveles de prudencia de modelos de capital y provisiones, incremento o reconocimiento de los niveles de diversificación, entre otras posibilidades que fueron denominadas la “caja de herramientas para la gestión del capital”.
En las sesiones específicas para el ramo de Vida, Felipe Gómez, consultor de la firma organizadora, habló de experiencias de éxito en productos de ahorro en España y en Europa. Reflexionó sobre la alta demanda de productos garantizados, y a la vez las dificultades de las compaíñas para ofrecer garantías financieras a largo plazo a los aseguradores.
En la sesión dedicada a No Vida, Luis Peña, director de Planificación Estratégica e Innovación de MAPFRE, comentó aspectos relacionados con la pionera experiencia YCAR de MAPFRE y resaltó las ventajas de la innovación, pero con método. Alberto Macián, director Área de Control Técnico de GENERALI, habló de las dificultades de pasar desde la prima teórica a la prima real y el equilibrio entre diferentes áreas que debe alcanzarse para tener éxito.
En las tres últimas ponencias, Ravi Rastogi y David Cienfuegos, de Towers Watson, hablaron sobre la gestión de inversiones bajo situaciones de crisis. En su opinión, los mercados financieros son sistemas complejos donde es previsible que las situaciones de crisis sean frecuentes y recurrentes. Las estrategias de inversiones de las compaíñas de seguros deben integrar y enfocar dicha complejidad.
Carlos Larrea de Towers Watson ofreció su visión sobre la reducción estratégica de gastos, haciendo hincapié sobre aspectos a menudo descuidados en procesos de este estilo: dotarse de la capacidad analítica necesaria; disponer de información de mercado detallada con un nivel alto de granularidad; gestionar los tiempos, esfuerzos y la comunicación más allá de la planificación; liderar desde la dirección la gestión del cambio que hace que la reducción de costes sea permanente y no un mero ejercicio cortoplacista.
Por último, Julio Koch, también de la consultora, expuso las oportunidades de fusiones y adquisiciones, repasando los principales impulsores de este tipo de operaciones en el sector asegurador español: la reestructuración del sector bancario y la tendencia hacia un solo proveedor de seguros por ramo; las presiones de capital creada por la crisis financiera, especialmente en el sector bancario, la deuda soberana, Basilea III y Solvencia II; las ventas estratégicas en la que varios grupos españoles y multinacionales europeas están implementando estrategias de venta, ‘run-off’ o ‘derisking’ para liberar capital y poder aumentar su enfoque en negocio core y mercados emergentes; y la búsqueda de crecimiento, debido a la alta penetración y el bajo crecimiento que dificultan el crecimiento orgánico.